Diferencias entre los enfoques de la evaluación de proyectos

domingo, 5 de febrero de 2012

Diferencias entre los enfoques de la evaluación de proyectos

La valoración financiera de insumos y productos (enfoque de la evaluación privada de proyectos) consiste en la multiplicación simple de los precios de mercado por las cantidades respectivas. En el análisis económico se emplean los llamados precios de eficiencia, precios sombra o precios cuenta, en tanto que en el análisis social se emplean los precios sociales que consideran objetivos redistributivos a nivel interpersonal, interregional o intertemporal.

Otro aspecto que diferencia la evaluación financiera de la económica y social es el excedente del consumidor, que se conceptualiza como el excedente entre los beneficios que generan un bien o servicio para un consumidor y el precio que tiene que pagar (valor financiero) por la obtención del mismo. En la evaluación económica lo que interesa examinar es el balance de excedentes del consumidor de todos los afectados por el proyecto.

Al incorporar el efecto que tiene un proyecto en los aspectos redistributivos de la economía de una sociedad, se ingresa en lo que se denomina propiamente como evaluación social de proyectos. En este tipo de análisis, la consideración más frecuente es la redistribución de ingresos entre los diferentes segmentos de la población.

En ese marco, se puede resumir de la siguiente manera las diferencias fundamentales entre evaluación financiera, económica y social de proyectos:

Item	Evaluación financiera	Evaluación económica	Evaluación social
Precio	Considera precios de mercado	Considera precios de eficiencia, sombra o precios cuenta	Considera precios sociales.
Beneficios y costos	No incluye externalidades	Incluye externalidades	Incluye externalidades y necesidades meritorias.
Medida de los beneficios	A través del flujo de caja	A través de los excedentes del consumidor	A través de los excedentes del consumidor y ajustados por el impacto redistributivo.
Tasa de descuento	Tasa de oportunidad financiero	Tasa de descuento social	Tasa de descuento social.

Enfoques de la evaluación de proyectos – enfoque de la evaluación económica y social (Parte II)

sábado, 4 de febrero de 2012

Enfoques de la evaluación de proyectos – enfoque de la evaluación económica y social (Parte II)

Al realizar la evaluación de un proyecto desde el punto de vista financiero puede suceder que los beneficios financieros sean inferiores a los beneficios económicos y que los costos financieros sean superiores a los económicos. Esta situación deriva en algunos casos en la subvaloración de la conveniencia del proyecto desde el punto de vista del conjunto de la sociedad. En el caso citado, si una inversión es atractiva desde el punto de vista individual del inversionista (enfoque de la evaluación privada o financiera de proyectos), será aún más atractiva desde el punto de vista de toda la comunidad (enfoque de la evaluación económica y social de proyectos). Puede suceder también que un proyecto no sea aconsejable desde el punto de la evaluación privada de proyectos pero si desde el punto de vista de la evaluación económica y social.

En contraste con lo señalado, también puede ocurrir que los costos económicos sean superiores a los costos financieros, por lo que la ejecución de un proyecto llegaría a ser no conveniente desde el punto de vista de la colectividad en su conjunto.

Enfoques de la evaluación de proyectos – enfoque de la evaluación económica y social (Parte I)

Enfoques de la evaluación de proyectos – enfoque de la evaluación económica y social (Parte I)

Como se mencionó, cuando se hace la evaluación de proyectos desde el punto de vista privado, este considera básicamente un enfoque de carácter microeconómico, lo que se traduce en los resultados esperados para cada inversionista.

Por otra parte, si lo que se quiere es medir la bondad de la realización del proyecto desde el punto de la sociedad, se hace necesario el empleo del enfoque de la evaluación económica y social. Este enfoque que considera aspectos macroeconómicos implica:

Introducción de ajustes para la corrección de distorsiones producidas por impuestos y subsidios, dado que éstos se constituyen en transferencias internas entre sectores de la economía.

Revisión de costos y beneficios del proyecto, para introducir los elementos que tienen algún grado de impacto en la comunidad, pero que no afectan al inversionista de forma directa.

Al momento de realizar la evaluación económica y social del proyecto, se debe considerar que no todos los costos y beneficios afectan directamente al inversionista, es posible que éste no observe algunos impactos importantes que se generen como consecuencia de la realización del proyecto.

Entre los costos que no pueden imputarse directamente a los flujos del proyecto, son las denominadas externalidades (entre estas la calidad ambiental, ruido, contaminación).

Los enfoques de la evaluación de proyectos

miércoles, 24 de agosto de 2011

Los enfoques de la evaluación de proyectos

Cuando se quiere aplicar la evaluación de proyectos puede ser enfocada desde los siguientes puntos de vista:

• Evaluación de proyectos desde el punto de vista financiero o privado.

• Evaluación de proyectos desde el punto de vista económico.

• Evaluación de proyectos desde el punto de vista social.

Lo usual en el análisis de proyectos es que se inicie empleando el enfoque financiero o privado, para posteriormente complementar y enriquecer el mismo con los enfoques económico y social.

Resumen evaluación financiera, económica y social (Tercera parte)

miércoles, 27 de mayo de 2009

Resumen evaluación financiera, económica y social (Tercera parte)

Elemento de evaluación: Tratamiento de transferencias financieras

• Evaluación Financiera: Incluye transferencias recibidas por el interesado (ingresos) o pagadas por el mismo (egreso), siempre y cuando sean atribuibles al proyecto.
• Evaluación Económica: No incluye ninguna transferencia monetaria o financiera nacional. Impacto neto sobre la colectividad nacional es nulo.
• Evaluación Social: Registra las transferencias para poder analizar su impacto distributivo.

Elemento de evaluación: Tasa de descuento intertemporal

• Evaluación Financiera: Tasa de interés de oportunidad.
• Evaluación Económica: Tasa social de descuento.
• Evaluación Social: Tasa social de descuento.

Resumen evaluación financiera, económica y social (Segunda parte)

martes, 26 de mayo de 2009

Resumen evaluación financiera, económica y social (Segunda parte)

Elemento de evaluación: Precios utilizados en la evaluación

• Evaluación Financiera: precios de mercado.
• Evaluación Económica: Precios de cuenta, o precios sombra o precios de eficiencia.
• Evaluación Social: Precios sociales, precios ponderados por valores distributivos.

Elemento de evaluación: Beneficios y costos tenidos en cuenta

• Evaluación Financiera: Ingresos y egresos del actor desde cuyo punto de vista se evalúa, que son atribuibles al proyecto. No incluye externalidades.
• Evaluación Económica: Impactos reales, directos e indirectos. No diferencia quiénes sean los afectados. Incluye externalidades.
• Evaluación Social: Impactos reales, directos e indirectos, diferenciando entre afectados y ponderando con valores que varían según el nivel de ingreso del afectado. Incluye externalidades.

Resumen evaluación financiera, económica y social (Primera parte)

Resumen evaluación financiera, económica y social (Primera parte)

A continuación se hace un resumen respecto a la valoración y los elementos a tomar en cuenta en la evaluación financiera, económica y social de proyectos.

Elemento de evaluación: Punto de vista

· Evaluación Financiera: varios posibles, incluyendo inversionistas, gobierno, beneficiarios, etc.

· Evaluación Económica: Colectividad nacional.

· Evaluación Social: Colectividad nacional.

Elemento de evaluación: Objetivo que sirve como base del análisis de evaluación

· Evaluación Financiera: maximizar el rendimiento financiero de las inversiones.

· Evaluación Económica: Maximizar el aporte neto de los proyectos al bienestar económico nacional.

· Evaluación Social: Maximizar el aporte neto de los proyectos al bienestar social nacional, contemplando objetivos redistributivos.

Elemento de evaluación: Criterio de toma de decisión

· Evaluación Financiera: Indicadores de rendimiento financiero (Valor Presente Neto VAN, Tasa Interna de Retorno TIR, etc.)

· Evaluación Económica: Beneficio neto económico, VINE.

· Evaluación Social: Beneficio Neto Social VPNS.

La evaluación del proyecto (Tercera parte)

domingo, 17 de mayo de 2009

La evaluación del proyecto (Tercera parte)

Los diferentes estudios descritos con anterioridad, conducen a la preparación del proyecto, no tanto en forma lineal, sino en un proceso iterativo, en el cual los estudios generan insumos a la definición de los aspectos institucionales, organizativos, ambientales, legales, técnicos, financieros y socioeconómicos del proyecto y, en su conjunto, constituyen la preparación del mismo. Un estudio puede indicar la necesidad de redefinir ciertos aspectos del proyecto y, como consecuencia, realizar un nuevo análisis de los demás aspectos del proyecto y, como consecuencia, realizar un nuevo análisis de los demás aspectos (y posibles reajustes secuenciales). A partir de las evaluaciones se retoma el proyecto propuesto y se identifican sus ingresos y costos financieros para producir un plan de financiamiento (cuya viabilidad puede obligar a preparar de nuevo ciertos puntos del proyecto). A la vez, se identifican los beneficios y costos económicos, cuyos análisis podrían sugerir un ajuste a la propuesta para incrementar los beneficios, reducir los costos, o modificar la ubicación temporal de diferentes beneficios o costos. Así, la preparación y la evaluación se retroalimentan en forma iterativa y generan insumos para una evaluación global, que recoge los resultados de la preparación del proyecto y sus evaluaciones y provee una información detallada y rigurosa para la toma de decisiones con respecto a la inversión.

Cabe destacar que el producto de la evaluación será el que se acaba de señalar: Información. La responsabilidad de los preparadores y evaluadores consiste en optimizar el diseño del proyecto, desde los diferentes puntos de vista mencionados, y luego proveer la mejor información posible a los que van a tomar las decisiones relevantes. El proceso de evaluación siempre debe apuntar a suministrar una información rigurosa, confiable y tan completa como sea posible.

La evaluación del proyecto (Segunda parte)

sábado, 16 de mayo de 2009

La evaluación del proyecto (Segunda parte)

c. La evaluación social: igual que la económica, analiza el aporte neto del proyecto al bienestar socioeconómico, pero además, asigna una prima a los impactos del proyecto que modifican la distribución de ingresos y riquezas. Esta evaluación analiza el aporte del proyecto al objetivo amplio de aumentar el bienestar de la sociedad y de mejorar la equidad distributiva.

La naturaleza del proyecto y los objetivos de sus inversionistas y ejecutores definirán la relevancia de cada tipo de evaluación. Para los proyectos realizados por inversionistas del sector privado, podría esperarse que la única evaluación tenida en cuenta para la toma de decisiones sea la evaluación financiera, ya que el objetivo que incentiva a los ejecutores se relaciona con la maximización de ganancias financieras. En contraste, si el proyecto propuesto es realizado por el sector público, es posible que el objetivo que motive la realización del proyecto no se relacione con la rentabilidad a la inversión, sino que busque satisfacer alguna necesidad de la comunidad o hacer un aporte al bienestar colectivo.

Un proyecto se descarta si no se obtiene un resultado favorable de las evaluaciones relevantes, después de haber analizado las diferentes alternativas de diseño y las modificaciones generadas por el propio proceso de preparación y evaluación. El proyecto que arroja un resultado positivo en las evaluaciones relevantes se compara con las otras alternativas de inversión, con el fin de seleccionar la mejor. Así, la evaluación apoya y contribuye al proceso de toma de decisiones, con el fin de contribuir a una mejor utilización de recursos y al cumplimiento de los objetivos de los inversionistas o ejecutores.

La evaluación del proyecto (Primera parte)

viernes, 15 de mayo de 2009

La evaluación del proyecto (Primera parte)

La definición de evaluación propuesta por UNICEF señala que el proceso evaluativo consiste en un ejercicio de análisis de la pertinencia, eficacia, eficiencia e impacto del proyecto a la luz de determinados objetivos específicos. Así, la evaluación recopila información relevante para el análisis del proyecto desde la perspectiva de diversos objetivos.

Convencionalmente, se ha distinguido los distintos tipos de evaluación según los puntos de vista y los criterios utilizados para analizar el proyecto. Los puntos de vista y los criterios de análisis, a su vez, se relacionan con los diferentes objetivos que diversos agentes pueden lograr mediante el proyecto. Por ejemplo:

a. La evaluación financiera: identifica, desde el punto de vista de un inversionista o un participante en el proyecto, los ingresos y egresos atribuibles a la realización del proyecto, y, en consecuencia, la rentabilidad generada por el mismo. La evaluación financiera juzga el proyecto, desde la perspectiva del objetivo de generar rentabilidad financiera y, juzga el flujo de fondos generado por el proyecto.

b. La evaluación económica: tiene la perspectiva de la sociedad o la nación, como un todo e indaga sobre el aporte que hace el proyecto al bienestar socioeconómico nacional, sin tener en cuenta el efecto del proyecto sobre la distribución de ingresos y riquezas. Así, por definición, la evaluación está juzgando el proyecto, según su aporte al objetivo de contribuir al bienestar de la colectividad nacional.

EVALUACIÓN DEL BENEFICIO SOCIAL DEL PROYECTO (Segunda parte)

jueves, 26 de febrero de 2009

EVALUACIÓN DEL BENEFICIO SOCIAL DEL PROYECTO (Segunda parte)

Reducción de problemas de salud

Como consecuencia de los problemas ambientales, surgen mayores niveles de enfermedades que han hecho daño a la vida humana. De lograrse un manejo adecuado de los residuos sólidos que se generan diariamente en el país, se lograría como consecuencia, mayor productividad humana, al tener mejor salud se logra un mejor rendimiento.

Reducción de los costos de mantenimiento

Los costos por mantenimiento a causa del servicio deficiente de limpia, se han incrementado de manera acelerada a causa de la necesidad de equipo y herramientas, así como capacitación y renta de espacios provisionales para que funcionen como sitio de disposición final. Esto implica una mala organización y como consecuencia, presupuesto desperdiciado. El mantenimiento correctivo para el equipo de limpieza de residuos municipales, tiene ya varios años en utilización, por lo que se recurre al mantenimiento correctivo más que al preventivo y por lo tanto se incurre en mayores niveles de gastos. Ante esto se requiere de un sistema organizado y estable que no tenga problemas tan elevados de mantenimiento y que sirva con eficiencia.

Mejoría en el nivel de vida de la población

Al tener un sistema organizado acorde a una ciudad moderna, se consiguen diversos beneficios en la economía, si se considera que se atrae el turismo y esto implica como consecuencia generación de nuevos recursos y empleos que mejoran el nivel de vida y económico de las ciudades.

EVALUACIÓN DEL BENEFICIO SOCIAL DEL PROYECTO (Primera parte)

miércoles, 25 de febrero de 2009

EVALUACIÓN DEL BENEFICIO SOCIAL DEL PROYECTO (Primera parte)

Carácter social de un proyecto

Un proyecto es de carácter social cuando la decisión de realizarlo no depende de que los consumidores o usuarios potenciales del producto puedan pagar integralmente e individualmente los precios de los bienes o servicios ofrecidos, que cubrirá total o parcialmente la comunidad en su conjunto, a través del presupuesto público, de sistemas diferenciales de tarifas o subsidios directos. El carácter social se relaciona con la naturaleza del bien o servicio y cambia según el nivel y la distribución del ingreso de la comunidad a la cual se destina ese producto o servicio. La clasificación está ligada al concepto de nivel relativo de bienestar de determinados grupos sociales, por debajo del cual la comunidad como un todo se dispone a costear la producción de ciertos bienes y la prestación de servicios cuyos costos no pueden sufragar íntegramente sus consumidores o usuarios.

Reducción de los problemas ambientales

La generación constante de residuos sólidos, así como el manejo inadecuado de los sistemas de tratamiento de los mismos, ha causado un gran deterioro ecológico y además se han incrementado los índices de enfermedades relacionadas con problemas de contaminación ambiental. De la generación total de residuos en un país, se estima que aproximadamente el 70% se recolecta; pero la mayor parte de estos residuos se maneja de manera inadecuada; ya que casi el 85% se deposita finalmente en sitio de disposición final a cielo abierto.

Cuando existe una adecuada recolección de los residuos sólidos, se obtiene un mayor control de la contaminación tanto de agua, aire y suelo, ya que se pueden controlar los sitio de disposición final a cielo abierto, mismos que se han creado en zonas en las que no existe el servicio de recolección. Otra ventaja del sistema de recolección, es la eliminación de la fauna nociva, destruyendo así agentes transmisores de enfermedades al hombre y animales domésticos, de igual manera se obtiene la disminución de olores desagradables y la conservación de la ecología.

¿QUÉ ES LA EVALUACIÓN SOCIAL DE PROYECTOS? ¿EN QUE CONSISTE? (Segunda parte)

sábado, 14 de febrero de 2009

¿QUÉ ES LA EVALUACIÓN SOCIAL DE PROYECTOS? ¿EN QUE CONSISTE? (Segunda parte)

En la Evaluación Social de Proyectos se pueden identificar efectos como son los siguientes:

Los efectos directos son los que ocurren sobre los mercados de bienes y servicios que el proyecto consume o produce. Por ejemplo, en el caso de un proyecto de infraestructura para la dotación de agua potable, los beneficios directos son el mayor consumo de agua potable y la liberación de recursos (en tiempo o dinero) por el consumo actual del líquido.

Efectos indirectos son aquellos causados por el proyecto en los mercados de bienes sustitutos y complementarios a los del proyecto. Si se esta analizando un proyecto de una vialidad urbana (por ejemplo un paso a desnivel), los efectos indirectos se darán en las avenidas o calles que puedan ser complementarias o sustitutas a la vialidad en donde se construirá el paso a desnivel.

Las Externalidades son los efectos causados a terceras personas y que no tienen relación alguna con el proyecto una vez que este entrara en operación. Por ejemplo, se puede tener un proyecto en donde se harán obras de drenaje (evacuación de aguas servidas) en una ciudad y que estas aguas serán enviadas a través de un río cuyo cauce pasa por una localidad aguas abajo; en este caso, se tendrá una contaminación que provocará efectos negativos en esa localidad, los cuales se consideran externalidades atribuibles al proyecto.

De esta manera, al evaluar socialmente los proyectos se podrá identificar su rentabilidad, para posteriormente clasificarlos de acuerdo a su rentabilidad social, desde los mejores (A, B, C), hasta los que significan pérdida para la sociedad (X, Y, Z).

El utilizar la Evaluación Social de Proyectos da soporte socioeconómico y financiero a cualquier decisión de ejecutar, así como de posponer o redimensionar una inversión.

Se ha comprobado que se puede obtener el mismo crecimiento de una sociedad si, por ejemplo, en lugar de duplicar el monto de las inversiones, se duplica la rentabilidad de las inversiones a las que se dedican los recursos; el aplicar la Evaluación Social de Proyectos, permite asignar los recursos de una manera eficiente, ayudando así a lograr esta premisa y coadyuvando al crecimiento de un país o región.

¿QUÉ ES LA EVALUACIÓN SOCIAL DE PROYECTOS? ¿EN QUE CONSISTE? (Primera parte)

viernes, 13 de febrero de 2009

¿QUÉ ES LA EVALUACIÓN SOCIAL DE PROYECTOS? ¿EN QUE CONSISTE? (Primera parte)

La técnica de la Evaluación Social de Proyectos (ESP) consiste en identificar, cuantificar y valorar todos los costos y beneficios que genera una inversión para la sociedad en su conjunto; se apoya de algunas disciplinas como: la economía, finanzas, estadística, ingeniería, entre otras y emite recomendaciones basadas en indicadores de rentabilidad, utilizando metodologías específicas y particulares según el tipo de proyecto, generando resultados comparables entre sí, que permiten a quien toma decisiones jerarquizar entre varias ideas de inversión de diferentes sectores.

NECESIDAD DE LA EVALUACIÓN SOCIAL DE PROYECTOS

jueves, 12 de febrero de 2009

NECESIDAD DE LA EVALUACIÓN SOCIAL DE PROYECTOS

Una de las tareas principales del sector público es programar sus inversiones buscando lograr la mayor eficiencia en la asignación de los recursos para alcanzar el bienestar y crecimiento de la sociedad a la que representa. Si se toma en cuenta que los recursos son escasos y que nunca se tendrá dinero suficiente para realizar todas las obras, es necesario aplicar un mecanismo que permita establecer cuál será el orden que se seguirá para ejecutar las inversiones.

Por otra parte, en la mayoría de las ocasiones, los principales beneficiarios de un proyecto que desarrollará la administración pública, son los que más presionan porque éste se realice, sin embargo, quienes asumirán los costos (los contribuyentes), se encuentran pulverizados o desagregados de tal forma, que es difícil que expongan sus opiniones sobre un proyecto específico; por lo dicho anteriormente, es importante contar con un método de evaluación objetivo e imparcial.

En este contexto, es posible utilizar la técnica de la Evaluación Social de Proyectos (ESP) la cual consiste en identificar, cuantificar y valorar todos los costos y beneficios que genera una inversión para la sociedad en su conjunto; se apoya de algunas disciplinas como: la economía, finanzas, estadística, ingeniería, entre otras y emite recomendaciones basadas en indicadores de rentabilidad, utilizando metodologías específicas y particulares según el tipo de proyecto, generando resultados comparables entre sí, que permiten a quien toma decisiones jerarquizar entre varias ideas de inversión de diferentes sectores.