La construcción del flujo de caja o flujo de fondos

martes, 7 de julio de 2009

La construcción del flujo de caja o flujo de fondos

Los costos e ingresos del proyecto, definidos según los criterios que se presentaron con anterioridad y cuidadosamente asignados al período de tiempo en que se desembolsan o se reciben, conforman el flujo de caja o flujo de fondos del proyecto.

En muchos casos, los rubros que forman parte de un flujo de fondos pueden llegar a ser numerosos. Por lo tanto, es importante tener algún criterio que permita presentar un flujo de fondos en forma ordenada, que minimice la posibilidad de cometer errores por defecto u omisión. Una estructura recomendable es colocar las cuentas del Estado de Pérdidas y Ganancias (las que se ven afectadas por impuestos) en la parte superior del flujo, luego colocar las sumas o restas de los flujos que no corresponden a flujos de dinero en efectivo y, finalmente, colocar las cuentas del Balance General. Dentro de este sistema, el esquema básico de todo flujo de fondos sería el siguiente:

Ingresos gravables

Menos:

Costos deducibles (incluyendo la depreciación

Ingreso neto gravable

Menos:

Impuestos

Menos:

Otros costos no deducibles

Más

Ingresos y valores de salvamento no gravables

Más:

Depreciación

Menos:

Costos de inversión

Flujo de fondos neto

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