La construcción del flujo de caja o flujo de fondos
Los costos e ingresos del proyecto, definidos según los criterios que se presentaron con anterioridad y cuidadosamente asignados al período de tiempo en que se desembolsan o se reciben, conforman el flujo de caja o flujo de fondos del proyecto.
En muchos casos, los rubros que forman parte de un flujo de fondos pueden llegar a ser numerosos. Por lo tanto, es importante tener algún criterio que permita presentar un flujo de fondos en forma ordenada, que minimice la posibilidad de cometer errores por defecto u omisión. Una estructura recomendable es colocar las cuentas del Estado de Pérdidas y Ganancias (las que se ven afectadas por impuestos) en la parte superior del flujo, luego colocar las sumas o restas de los flujos que no corresponden a flujos de dinero en efectivo y, finalmente, colocar las cuentas del Balance General. Dentro de este sistema, el esquema básico de todo flujo de fondos sería el siguiente:
| | Ingresos gravables |
| Menos: | Costos deducibles (incluyendo la depreciación |
| | Ingreso neto gravable |
| Menos: | Impuestos |
| Menos: | Otros costos no deducibles |
| Más | Ingresos y valores de salvamento no gravables |
| Más: | Depreciación |
| Menos: | Costos de inversión |
| | Flujo de fondos neto |
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