Solución ejemplo evaluación financiera de proyectos de inversión privada (Séptima parte)

miércoles, 12 de agosto de 2009

Solución ejemplo evaluación financiera de proyectos de inversión privada (Séptima parte)

f) Si en lugar de la inversión del equipo A de 200000 $us se opta por otro de tecnología automatizada que tiene un costo de 280000 $us, lo cual genera una disminución de los costos variables en 5 %. Recomendar la mejor situación.

Si se introduce el equipo con tecnología automatizada, los efectos en la evaluación financiera del proyecto serán los siguientes:

Cantidad a vender al 100% (u/año) =

5000

Precio de venta ($us/u) =

80

Costo variable ($us/u) =

19 = 20-(0.05*20)

Costo fijo ($us/año) =

40000

Inversiones:

$us

Terrenos

70000

Obras civiles

120000

Equipo A

280000

Equipo B

50000

Equipo C

110000

TOTAL

630000

Año

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Progr. Prod. (%)

60

80

100

100

100

100

100

100

100

100

Produc. (u)

3000

4000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

Ventas ($us)

240000

320000

400000

400000

400000

400000

400000

400000

400000

400000

Costo Var. ($us)

60000

80000

100000

100000

100000

100000

100000

100000

100000

100000

Costo Fijo ($us)

40000

40000

40000

40000

40000

40000

40000

40000

40000

40000

Capital de trabajo = 22000

Depreciación de activos:

V. Desecho

Inversiones

Costo ($us)

V. U. (años)

Dep. Lin.

Año 5

Año 10

Obras civiles

120000

30

4000

80000

Equipo A

280000

10

28000

28000

Equipo B

50000

5

10000

10000

10000

Equipo C

110000

12

9166,66667

18333,333

El estado de pérdidas y ganancias para el proyecto será:

CONCEPTO

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Ventas

240000

320000

400000

400000

400000

400000

400000

400000

400000

400000

IVA Ventas (13%)

31200

41600

52000

52000

52000

52000

52000

52000

52000

52000

IVA Compras (13%)

13000

15600

18200

18200

18200

18200

18200

18200

18200

18200

IT (3%)

7200

9600

12000

12000

12000

12000

12000

12000

12000

12000

INGRESO NETO

214600

284400

354200

354200

354200

354200

354200

354200

354200

354200

Costos Operativos

100000

120000

140000

140000

140000

140000

140000

140000

140000

140000

Costos Variables

60000

80000

100000

100000

100000

100000

100000

100000

100000

100000

Costo fijo

40000

40000

40000

40000

40000

40000

40000

40000

40000

40000

Costo No operat.

43167

43167

43167

43167

43167

43167

43167

43167

43167

43167

Deprec.

43167

43167

43167

43167

43167

43167

43167

43167

43167

43167

UTILIDAD BRUTA

71433

121233

171033

171033

171033

171033

171033

171033

171033

171033

I. U. E. (25%)

17858

30308

42758

42758

42758

42758

42758

42758

42758

42758

UTILIDAD NETA

53575

90925

128275

128275

128275

128275

128275

128275

128275

128275

El flujo de caja para el proyecto será:

Año

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Inversión

630000

22000

50000

Ingresos

214600

284400

354200

354200

354200

354200

354200

354200

354200

354200

Costos Operat.

100000

120000

140000

140000

140000

140000

140000

140000

140000

140000

Impuestos

17858

30308

42758

42758

42758

42758

42758

42758

42758

42758

Depreciación

43167

43167

43167

43167

43167

43167

43167

43167

43167

43167

Valor Desecho

10000

158333

Flujo Neto

-630000

117908

177258

214608

214608

224608

164608

214608

214608

214608

372942

Los indicadores de la evaluación económica financiera del proyecto de inversión serán:

VAN (17%)=

277849,341

TIR =

27%

B/C =

1.1929

De los resultados anteriores se concluye que la incorporación de tecnología automatizada en el equipo A y la reducción de los costos variables en 5 %, hace que el Valor Actual Neto Esperado del proyecto disminuya o que la razón beneficio costo baje, por lo que su incorporación no sería recomendable.

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