Solución ejemplo evaluación financiera de proyectos de inversión privada (Séptima parte)

miércoles, 12 de agosto de 2009

Solución ejemplo evaluación financiera de proyectos de inversión privada (Séptima parte)

f) Si en lugar de la inversión del equipo A de 200000 $us se opta por otro de tecnología automatizada que tiene un costo de 280000 $us, lo cual genera una disminución de los costos variables en 5 %. Recomendar la mejor situación.

Si se introduce el equipo con tecnología automatizada, los efectos en la evaluación financiera del proyecto serán los siguientes:

Cantidad a vender al 100% (u/año) =	5000
Precio de venta ($us/u) =	80
Costo variable ($us/u) =	19 = 20-(0.05*20)
Costo fijo ($us/año) =	40000

Inversiones:	$us
Terrenos	70000
Obras civiles	120000
Equipo A	280000
Equipo B	50000
Equipo C	110000
TOTAL	630000

Año	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Progr. Prod. (%)	60	80	100	100	100	100	100	100	100	100
Produc. (u)	3000	4000	5000	5000	5000	5000	5000	5000	5000	5000
Ventas ($us)	240000	320000	400000	400000	400000	400000	400000	400000	400000	400000
Costo Var. ($us)	60000	80000	100000	100000	100000	100000	100000	100000	100000	100000
Costo Fijo ($us)	40000	40000	40000	40000	40000	40000	40000	40000	40000	40000

Capital de trabajo = 22000

Depreciación de activos:
				V. Desecho
Inversiones	Costo ($us)	V. U. (años)	Dep. Lin.	Año 5	Año 10
Obras civiles	120000	30	4000		80000
Equipo A	280000	10	28000		28000
Equipo B	50000	5	10000	10000	10000
Equipo C	110000	12	9166,66667		18333,333

El estado de pérdidas y ganancias para el proyecto será:

CONCEPTO	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Ventas	240000	320000	400000	400000	400000	400000	400000	400000	400000	400000
IVA Ventas (13%)	31200	41600	52000	52000	52000	52000	52000	52000	52000	52000
IVA Compras (13%)	13000	15600	18200	18200	18200	18200	18200	18200	18200	18200
IT (3%)	7200	9600	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000
INGRESO NETO	214600	284400	354200	354200	354200	354200	354200	354200	354200	354200
Costos Operativos	100000	120000	140000	140000	140000	140000	140000	140000	140000	140000
Costos Variables	60000	80000	100000	100000	100000	100000	100000	100000	100000	100000
Costo fijo	40000	40000	40000	40000	40000	40000	40000	40000	40000	40000
Costo No operat.	43167	43167	43167	43167	43167	43167	43167	43167	43167	43167
Deprec.	43167	43167	43167	43167	43167	43167	43167	43167	43167	43167
UTILIDAD BRUTA	71433	121233	171033	171033	171033	171033	171033	171033	171033	171033
I. U. E. (25%)	17858	30308	42758	42758	42758	42758	42758	42758	42758	42758
UTILIDAD NETA	53575	90925	128275	128275	128275	128275	128275	128275	128275	128275

El flujo de caja para el proyecto será:

Año	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Inversión	630000	22000					50000
Ingresos		214600	284400	354200	354200	354200	354200	354200	354200	354200	354200
Costos Operat.		100000	120000	140000	140000	140000	140000	140000	140000	140000	140000
Impuestos		17858	30308	42758	42758	42758	42758	42758	42758	42758	42758
Depreciación		43167	43167	43167	43167	43167	43167	43167	43167	43167	43167
Valor Desecho						10000					158333
Flujo Neto	-630000	117908	177258	214608	214608	224608	164608	214608	214608	214608	372942

Los indicadores de la evaluación económica financiera del proyecto de inversión serán:

VAN (17%)=	277849,341
TIR =	27%
B/C =	1.1929

De los resultados anteriores se concluye que la incorporación de tecnología automatizada en el equipo A y la reducción de los costos variables en 5 %, hace que el Valor Actual Neto Esperado del proyecto disminuya o que la razón beneficio costo baje, por lo que su incorporación no sería recomendable.

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